Index & ETF Saham Syariah Global yang Bisa Dibeli Investor Indonesia

Mei 13, 2026 doavers 0 Comments

Investasi saham syariah tidak lagi terbatas pada pasar domestik. Dalam beberapa tahun terakhir, semakin banyak investor Muslim mulai melirik pasar global melalui berbagai ETF halal dan indeks saham syariah internasional. Produk seperti Wahed FTSE USA Shariah ETF dan SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF menjadi populer karena menawarkan akses ke perusahaan teknologi dunia dengan pendekatan investasi yang sesuai prinsip syariah.

Fenomena ini muncul seiring meningkatnya kesadaran investor terhadap diversifikasi global, perlindungan nilai terhadap pelemahan rupiah, dan pertumbuhan industri teknologi internasional. Kini, investor Indonesia tidak hanya bisa membeli saham syariah lokal di BEI, tetapi juga memiliki akses ke berbagai indeks saham syariah dunia melalui broker internasional.

Artikel ini akan membahas secara lengkap apa itu ETF syariah, daftar ETF halal global populer, cara membelinya dari Indonesia, hingga risiko yang perlu dipahami sebelum berinvestasi.

Apa Itu ETF dan Indeks Saham Syariah?

ETF atau Exchange Traded Fund adalah produk investasi yang diperdagangkan di bursa seperti saham. ETF biasanya berisi kumpulan saham yang mengikuti suatu indeks tertentu.

Sebagai contoh:

ETF biasa dapat mengikuti indeks seperti S&P 500
ETF syariah mengikuti indeks saham yang sudah lolos screening halal

Dengan membeli satu ETF, investor secara tidak langsung membeli puluhan hingga ratusan saham sekaligus.

Perbedaan ETF Biasa vs ETF Syariah

ETF konvensional dapat berisi perusahaan dari sektor apa pun, termasuk:

Bank berbasis bunga
Alkohol
Judi
Rokok
Senjata tertentu

Sementara ETF syariah melakukan penyaringan berdasarkan prinsip Islam.

Proses screening biasanya mencakup dua tahap:

1. Business Activity Screening

Perusahaan akan diseleksi berdasarkan jenis bisnisnya. Perusahaan yang bergerak di sektor non-halal biasanya otomatis dikeluarkan.

Contoh sektor yang umumnya tidak lolos:

Perbankan konvensional
Kasino dan perjudian
Alkohol
Pornografi
Industri berbasis riba

2. Financial Ratio Screening

Selain bisnis inti, kondisi keuangan perusahaan juga diperiksa.

Beberapa indikator yang umum digunakan:

Rasio utang berbasis bunga
Pendapatan non-halal
Rasio kas berbunga

Karena itulah banyak perusahaan teknologi besar justru lolos screening syariah, sementara sebagian besar bank konvensional tidak.

Daftar ETF dan Indeks Saham Syariah Global Populer

1. Wahed FTSE USA Shariah ETF

HLAL merupakan salah satu ETF syariah paling populer di kalangan investor Muslim global.

Fokus Investasi

ETF ini mengikuti indeks FTSE USA Shariah yang berisi saham-saham AS yang lolos standar syariah.

Region

Amerika Serikat

Sektor Dominan

Teknologi
Kesehatan
Konsumen
Komunikasi digital

Contoh Saham Besar

Apple
Microsoft
NVIDIA
Tesla

Kelebihan

Fokus pada saham growth AS
Sangat populer di komunitas investasi halal
Eksposur besar ke sektor AI dan teknologi

Kekurangan

Sangat bergantung pada performa saham teknologi
Volatilitas cukup tinggi saat market tech terkoreksi

2. SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF

SPUS sering dianggap sebagai “versi syariah” dari indeks S&P 500.

Fokus Investasi

Mengikuti saham AS large cap yang lolos screening syariah.

Region

Amerika Serikat

Sektor Dominan

Teknologi
Healthcare
Industrial

Contoh Saham Besar

Alphabet
Meta Platforms
Broadcom

Kelebihan

Diversifikasi besar
Biaya relatif kompetitif
Exposure ke perusahaan blue-chip AS

Kekurangan

Tetap terkonsentrasi di saham teknologi
Tidak memiliki sektor perbankan besar

3. iShares MSCI World Islamic ETF

ETF ini menawarkan diversifikasi lebih global dibanding HLAL atau SPUS.

Fokus Investasi

Mengikuti indeks saham syariah global dari berbagai negara maju.

Region

Amerika Serikat
Eropa
Jepang
Negara maju lainnya

Sektor Dominan

Teknologi
Healthcare
Consumer goods

Contoh Saham Besar

ASML
Toyota
Novo Nordisk

Kelebihan

Diversifikasi geografis lebih luas
Tidak terlalu bergantung pada AS

Kekurangan

Pertumbuhan kadang lebih lambat dibanding ETF teknologi AS

4. Dow Jones Islamic Market Index

Indeks ini termasuk pionir dalam industri indeks saham syariah global.

Fokus Investasi

Mengukur performa saham global yang sesuai prinsip Islam.

Region

Global

Kelebihan

Digunakan luas oleh institusi keuangan syariah
Standar screening terkenal

Kekurangan

Tidak bisa dibeli langsung seperti ETF
Biasanya diakses melalui produk turunan atau fund

5. FTSE Shariah Index Series

FTSE menyediakan berbagai indeks syariah untuk banyak region.

Fokus Investasi

Indeks saham syariah untuk AS, Eropa, Asia, hingga emerging markets.

Kelebihan

Diversifikasi regional
Digunakan banyak ETF halal

Kekurangan

Tidak semua indeks memiliki ETF dengan likuiditas besar

6. MSCI Islamic Indexes

MSCI Islamic Indexes menjadi benchmark penting untuk investasi syariah institusional.

Fokus Investasi

Versi syariah dari indeks MSCI populer.

Contoh:

MSCI World Islamic
MSCI Emerging Markets Islamic

Kelebihan

Standar global
Banyak dipakai fund manager internasional

Kekurangan

Beberapa ETF memiliki expense ratio lebih tinggi

Tabel Perbandingan ETF Syariah Populer

ETF / Index	Fokus Region	Sektor Dominan	Cocok Untuk
HLAL	AS	Teknologi	Investor growth
SPUS	AS	Large Cap Tech	Diversifikasi S&P halal
MSCI World Islamic	Global	Campuran	Diversifikasi internasional
Dow Jones Islamic	Global	Campuran	Benchmark syariah
FTSE Shariah	Multi-region	Campuran	Diversifikasi regional

Kenapa Banyak ETF Syariah Overweight Teknologi?

Salah satu karakteristik utama ETF syariah modern adalah dominasi saham teknologi.

Hal ini terjadi karena perusahaan teknologi besar sering memiliki:

Utang berbasis bunga lebih rendah
Model bisnis digital
Pendapatan non-riba yang kecil

Karena itu perusahaan seperti:

Apple
Microsoft
NVIDIA

lebih mudah lolos screening syariah dibanding bank konvensional.

Sebaliknya, perusahaan seperti:

JPMorgan Chase
Bank of America

biasanya tidak masuk ETF halal karena model bisnis berbasis bunga.

Dampaknya terhadap Performa

Ketika saham teknologi sedang bullish, ETF syariah sering outperform indeks biasa.

Namun saat sektor teknologi terkoreksi tajam, ETF halal juga bisa turun lebih dalam karena konsentrasi sektor yang tinggi.

Cara Membeli ETF Syariah Global dari Indonesia

Investor Indonesia kini memiliki beberapa opsi untuk membeli ETF syariah luar negeri.

Menggunakan Broker Global

Beberapa broker internasional menyediakan akses saham AS dan ETF global.

Contoh platform populer:

Interactive Brokers
Moomoo
Tiger Brokers

Sebagian investor juga menggunakan aplikasi berbasis multi-asset yang mendukung perdagangan ETF AS.

Hal yang Perlu Diperhatikan

1. Regulasi

Pastikan platform memiliki regulasi jelas di negara asalnya.

2. Pajak Dividen AS

Dividen saham AS biasanya terkena withholding tax.

3. Risiko Kurs USD

Jika dolar naik, nilai investasi dalam rupiah bisa meningkat. Tetapi jika rupiah menguat, keuntungan bisa tergerus.

4. Perbedaan Jam Bursa

Pasar AS buka malam hari waktu Indonesia.

Risiko Investasi ETF Syariah Global

Meskipun disebut “halal”, ETF syariah tetap memiliki risiko investasi.

Risiko Kurs

Investor Indonesia terekspos fluktuasi USD/IDR.

Risiko Market Amerika

Sebagian besar ETF syariah masih sangat bergantung pada pasar AS.

Risiko Teknologi

Karena dominasi saham AI dan teknologi, valuasi bisa menjadi sangat mahal saat euforia pasar terjadi.

Risiko Geopolitik

Perang dagang, konflik global, dan kebijakan suku bunga AS dapat memengaruhi performa ETF halal.

Strategi Diversifikasi Investor Muslim

ETF syariah global dapat menjadi pelengkap investasi domestik.

Contoh pendekatan sederhana:

Saham syariah Indonesia
ETF halal AS
Emas
Kas atau sukuk

Strategi ini membantu investor:

Diversifikasi mata uang
Diversifikasi sektor
Mengurangi ketergantungan pada ekonomi Indonesia

Pendekatan Dollar Cost Averaging (DCA)

Banyak investor menggunakan metode DCA dengan membeli ETF secara rutin setiap bulan.

Keunggulannya:

Mengurangi risiko timing market
Membantu disiplin investasi jangka panjang

Kesimpulan

ETF syariah global membuka akses baru bagi investor Muslim Indonesia untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan dunia tanpa meninggalkan prinsip syariah.

Produk seperti Wahed FTSE USA Shariah ETF dan SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF menunjukkan bahwa investasi halal kini tidak lagi terbatas pada pasar lokal.

Namun penting dipahami bahwa ETF halal tetap memiliki risiko, terutama risiko pasar global, kurs dolar, dan konsentrasi sektor teknologi.

Bagi investor jangka panjang, ETF syariah dapat menjadi salah satu instrumen diversifikasi global yang menarik selama disesuaikan dengan profil risiko masing-masing.

FAQ Seputar ETF Syariah

Apakah ETF HLAL halal?

Wahed FTSE USA Shariah ETF menggunakan screening syariah berbasis standar FTSE dan diawasi untuk memastikan perusahaan di dalamnya memenuhi kriteria investasi halal.

Bisakah orang Indonesia membeli ETF syariah AS?

Bisa. Investor Indonesia dapat membeli ETF syariah AS melalui broker internasional yang menyediakan akses pasar Amerika Serikat.

Apa beda SPUS dan S&P 500 biasa?

SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF menghapus perusahaan yang tidak lolos screening syariah seperti bank konvensional, alkohol, dan perjudian.

Apakah ETF syariah lebih aman?

ETF syariah bukan berarti bebas risiko. Produk ini tetap dipengaruhi kondisi pasar global, kurs mata uang, dan volatilitas sektor tertentu.

Disclaimer

Artikel ini bersifat edukatif dan bukan ajakan membeli atau menjual instrumen investasi tertentu. Selalu lakukan riset mandiri dan sesuaikan keputusan investasi dengan profil risiko masing-masing.